Saya harap Anda menemukan mereka adalah orang yang berpendidikan dan informatif. Jika Anda menyelesaikan ini dan merasa ultra-kutu buku, Anda mungkin menikmati posting saya tentang “Mitos terbesar di bidang ekonomi.”

Mitos 1: mitos “investasi” : “Sebagian besar dari kita tidak benar-benar‘berinvestasi’ketika kita membeli saham dan obligasi. Kami benar-benar menganggapnya hanya sebagai realokasi penghematan kami. Ini terdengar biasa dan bahkan mungkin tidak penting, tapi saya pikir itu memiliki konsekuensi penting bagi bagaimana kita membangun portofolio kami.”

Mitos 2: Pasar saham adalah di mana Anda kaya: “Pasar mengembalikan return pasar, dan return pasar adalah tidak mungkin untuk membuat investor kaya cepat dalam agregat. Bahkan, Anda hampir pasti membeli aset yang telah membuat orang lain kaya dengan baik sebelum Anda pernah memiliki kesempatan untuk memiliki klaim atas arus kas pada aset. Ini tidak berarti bahwa membeli saham dan obligasi itu buruk. Ia bahkan tidak berarti Anda tidak bisa “mengalahkan pasar,” tapi kita harus berhati-hati tentang konsep “investasi” dan bagaimana sebenarnya mengarah ke kita untuk menjadi kaya.”

Mitos 3: Anda perlu untuk mengalahkan pasar: “Masalah terbesar dengan mencoba untuk‘mengalahkan pasar’adalah bahwa tidak satupun dari kita benar-benar perlu untuk mengalahkan pasar. Meskipun akan benar-benar bagus untuk menghasilkan pengembalian kelebihan konsisten, saya menduga bahwa “alpha” tidak diposting di kulkas Anda sebagai salah satu tujuan pensiun Anda. Kebanyakan penyalur aset hanya ingin menghasilkan return yang akan konsisten dengan tujuan keuangan jangka panjang mereka. Hal ini biasanya berarti menghasilkan return yang outpaces inflasi dan tidak mengekspos Anda untuk volatilitas negatif yang berlebihan.”

Mitos 4: Indexing rata-rata: “Gagasan bahwa pengindeksan adalah‘rata-rata’adalah intuitif menarik, tetapi sebenarnya salah. Misalnya, jika Anda membeli semua saham di pasar, maka Anda akan menghasilkan return rata-rata. Ini akan seperti bermain sepak bola fantasi dan mengambil semua pemain di NFL. Anda akan kehilangan lebih sering daripada tidak karena tidak ada cara Anda akan mengalahkan tim yang memiliki Tom Brady, Adrian Peterson, Antonio Brown atau pemain atas rata-rata di liga. Tapi masalahnya adalah bahwa ini sama sekali tidak bagaimana investasi karya karena ada friksi dalam berinvestasi yang membuat hal-perbandingan apel dan jeruk.”

Mitos 5: Obligasi kehilangan nilai jika harga naik: “tingkat Meningkatnya tidak selalu berarti Anda akan kehilangan uang di obligasi. Meskipun Anda mungkin kehilangan uang secara riil jika harga naik, kemungkinan Anda kehilangan uang secara nominal cukup rendah jika Anda memegang instrumen untuk horizon waktu yang tepat. Dalam kedua kasus (kenaikan suku atau melanjutkan tingkat rendah), membeli obligasi tepat dalam portofolio yang terdiversifikasi masih pendekatan sangat cocok untuk investor yang membangun portofolio mereka dengan baik dan dalam lingkup profil risiko mereka.”

Mitos 6: Gold adalah portofolio lindung nilai yang baik: “Dari perspektif aset safe haven, emas sering dijual sebagai lindung nilai ideal terhadap kehancuran pasar keuangan global. Namun, karena krisis keuangan tahun 2008 membuktikan, itu bukan emas yang melakukan terbaik selama masa krisis, namun obligasi AS Treasury. Ini masuk akal karena T-obligasi adalah kewajiban dari arus kas menghasilkan entitas terbesar di planet ini. Jadi sementara emas memiliki sejarah melakukan relatif baik selama periode ketidakpastian, selama kita ada di sistem moneter berbasis kredit-haven instrument yang aman di alam semesta yang akan menjadi kewajiban dari penerbit mata uang cadangan global.”

Mitos 7: Biaya adalah harga kecil untuk membayar untuk nasihat ahli: “Untuk menempatkan [biaya] dalam perspektif, pertimbangkan bahwa reksa dana rata-rata biaya 0,9% tahun relatif terhadap indeks-biaya rendah rata-rata, yang biaya 0,1%. Itu perbedaan 0,8%. Tidak terdengar seperti banyak, tetapi mengambil suatu senyawa tingkat pertumbuhan tahunan 7% pada $ 100.000 dan memperluas bahwa lebih dari 30 tahun. Hanya berapa banyak dampak apakah itu membuat? The-Biaya tinggi reksa dana berakhir dengan keseimbangan yang 21% lebih rendah dari indeks. Dengan kata lain, reksa dana hanya bisa meniru kembalinya indeks dan mengurangi laba sebesar $ 125.000 semata-mata karena biaya yang tinggi.”

Mitos 8: Informasi lebih lanjut akan memberikan keuntungan langsung: “Era informasi memberikan kita kesan bahwa kita lebih baik informasi dan karena itu lebih siap untuk mengambil keuntungan dari inefisiensi pasar, tetapi kenyataannya adalah bahwa semua informasi ini memberi makan kami bias jangka pendek dan merangsang aktivitas yang berpotensi menyakiti kinerja kami. Meskipun tentu lebih baik untuk diberitahu, kita harus diinformasikan di seluruh horizon waktu yang tepat. Ketika kita memperlakukan instrumen jangka panjang sebagai instrumen jangka pendek, kita benar-benar bertindak dengan cara yang salah informasi karena kita secara fundamental menyalahgunakan instrumen di horison waktu untuk yang dirancang.”

Mitos 9: Risiko adalah sesuatu yang kita dapat mengukur: “Bagi kebanyakan investor,‘risiko’dari memiliki aset keuangan tidak memiliki aset keuangan yang cukup ketika Anda membutuhkannya. Ini muncul terutama dari dua faktor: risiko listrik 1. Pembelian. 2. Risiko Kehilangan. kerugian permanen. Risiko kerugian permanen terjadi ketika tabungan Anda menurun dalam nilai dan Anda dipaksa untuk mengambil kerugian untuk beberapa alasan (darurat, perilaku, pendek-termism, dll). Pembelian risiko kekuasaan adalah potensi bahwa tabungan Anda tidak mengikuti tingkat inflasi.

“Para investor yang ingin dilindungi terhadap risiko kerugian permanen akan berujung pada 100% uang tunai. Namun, mereka mempertimbangkan risiko jatuh di belakang daya beli oleh tingkat inflasi setiap tahun. Demikian juga, investor yang ingin dilindungi terhadap risiko daya beli akan 100% saham, karena perusahaan memperoleh arus kas dengan menjual barang dan jasa di mark-up atas biaya produksi. Obligasi, di sisi lain, tidak selalu memberikan perlindungan kerugian permanen sempurna atau perlindungan daya beli yang sempurna, tetapi menyediakan investor dengan campuran lebih dicampur dari dua.”

Mitos 10: Prakiraan tidak berguna: “Kami semua investor aktif mengalokasikan aset dengan membuat perkiraan implisit tentang masa depan. Misalnya, Indeks investor Vanguard Seimbang secara eksplisit mengatakan bahwa kombinasi saham dan obligasi dalam alokasi 60% / 40% kemungkinan untuk memenuhi tujuan keuangan mereka. Namun perbedaan antara investor ini berhasil dan gagal turun tidak hanya untuk memahami bahwa portofolio ini memiliki kinerja yang baik di masa lalu, tetapi juga memahami mengapa hal itu mungkin tampil baik di masa depan. Ini melibatkan tidak hanya perkiraan yang wajar dari keuntungan masa mendatang kemungkinan, tetapi juga memiliki keyakinan bahwa instrumen yang mendasarinya yang terstruktur untuk menghasilkan mereka kembali.”

Cullen Roche adalah pendiri Orcam Financial Group LLC, sebuah perusahaan jasa keuangan yang menawarkan-biaya rendah aset-manajemen, penasehat swasta, lembaga-konsultasi dan layanan pendidikan. Dia juga adalah penulis “Kapitalisme Pragmatis: Apa Setiap Kebutuhan Investor Memahami Tentang Uang dan Keuangan,”. “Memahami Sistem Moneter modern” dan “Memahami modern Portofolio Konstruksi”