Investor kaya mendorong taruhan pada real estat dan dana lindung nilai kiri dan ekuitas karena kekhawatiran atas valuasi tinggi dan risiko geopolitik yang mendorong mereka kembali ke hal mendasar.

Mereka memiliki 33 persen portofolio mereka rata-rata di real estat pada akhir kuartal kedua, menurut sebuah survei oleh Tiger 21 yang dirilis pada hari Rabu. Itu adalah rekor sejak kelompok investor bernilai net tinggi mulai mengukur alokasi agregat di tahun 2007.

Rata-rata alokasi anggota pada hedge fund turun ke level terendah sepanjang masa sebesar 4 persen. Itu dibandingkan dengan sekitar 5 persen pada kuartal keempat tahun 2008 di tengah krisis keuangan. Hedge fund mendapat tekanan dari investor yang terganggu oleh biaya tinggi dan kinerja buruk.

Michael Sonnenfeldt, pendiri Tiger 21, mengatakan dalam sebuah wawancara bahwa kenaikan eksposur real estat merupakan “langkah luar biasa” yang terjadi karena investor telah beralih dari hedge fund dan saham. Pendapatan yang buruk dari pendapatan tetap dan kekhawatiran tentang risiko geopolitik juga berkontribusi terhadap pergerakan tersebut, katanya.

“Anggota kami merasa nyaman dengan aset yang dapat mereka miliki secara langsung. Mereka dapat memiliki bangunan atau bagian dari perusahaan kecil,” kata Sonnenfeldt, menambahkan bahwa banyak anggota Tiger 21 menghasilkan uang mereka di bidang real estat dan ekuitas pribadi. “Bila Anda memiliki kemampuan rendah untuk menghasilkan pengembalian, Anda akan menghasilkan aset yang menghasilkan pendapatan.”

Survei Tiger 21 berbeda dari laporan hedge fund yang lebih optimis minggu lalu dari Credit Suisse Group AG yang menunjukkan pengalokasi dana untuk meningkatkan investasi pada hedge fund selama enam bulan ke depan.

Jaringan Tiger 21 mencakup anggota dengan aset sekitar $ 10 juta sampai $ 1 miliar, dan merupakan gabungan $ 51 miliar. Survei tersebut mewakili tanggapan dari sekitar seperempat dari 520 anggota kelompok tersebut, kata Sonnenfeldt.