Para eksekutif mengalir keluar dari Gedung Putih-dan beralih ke pengadilan federal. Korea Utara menembakkan rudal balistik 310 mil, dengan ribuan mil lebih jauh lagi dalam jangkauannya. Upaya Trump untuk mencabut Obamacare runtuh.

Kinerja bagus kuartal pertama.

Dalam menghadapi semua gejolak ini, saham AS telah ulet, naik 5,5 persen dalam tiga bulan pertama tahun ini. Yang membuat banyak investor senang-dan gugup tentang berapa lama bisa hal tersebut dapat bertahan. Pasar bullish/naik telah merayakan ulang tahun kedelapan. Anda tahu apa yang ada di tahun shio anjing.

Untuk memotong melalui suara pasar, kami meminta enam investor terkemuka untuk berbagi ide terbaik mereka di mana untuk BERINVESTASI $ 10.000 sekarang. Kuartal ini, saham Jepang, babak belur di saham emerging-market dan obligasi, dan perusahaan obat besar berada pada harga puncak mereka.

Beberapa panelis kami menjalankan reksa dana atau portofolio investasi yang mempekerjakan strategi dan tema mereka. Kami menambah campuran rakit dana yang diperdagangkan di bursa yang bermain di tema investasi mereka, dipilih oleh Bloomberg Intelijen analis ETF Eric Balchunas. Kami juga mencatat bagaimana saran pada ETF kuartal sebelumnya akan berlangsung.

Tapi sebelum terjawab kita mendapatkan ujian, dua pertanyaan kritis:

Apakah Anda memiliki uang tunai simpanan darurat?
Apakah Anda tahu dasar-dasar ini pengelolaan uang pribadi?
Ya dan ya?

Inilah yang para ahli pikir Anda harus lakukan dengan uang Anda.

Richard Bernstein
CEO, Richard Bernstein Advisors

Pasar keuangan sembilan tahun terakhir telah didominasi oleh tekanan deflasi baik di dalam ekonomi AS dan berasal dari ekonomi global. Tren telah berlangsung begitu lama bahwa investor umumnya menganggap sebagai deflasi norma. Mereka akhirnya menerima “normal baru”, baik, normal.

Ekonomi global sedang berubah, bagaimanapun, dan investor harus mempertimbangkan apakah era deflasi global mungkin benar-benar akan berakhir. Data dari seluruh dunia mulai menunjukkan perbaikan yang berbeda, menunjukkan portofolio harus diarahkan untuk inflasi bukan untuk deflasi.

Sarah Ketterer
CEO dan fund manager, Manajemen Causeway Modal

Mengapa beberapa global PERDAGANGAN SAHAM farmasi besar di hasil dividen atas-pasar dan di bawah pasar harga / rasio laba? Mungkin ancaman diulang oleh Presiden Trump untuk memotong harga obat membuat investor menjadi takut.

Presiden kemungkinan akan mengklaim kemenangan untuk sesuatu yang sudah terjadi. Para pembeli besar farmasi AS, seperti manajer manfaat farmasi dan asuransi kesehatan, terus mengerahkan tekanan yang besar pada perusahaan obat untuk diskon harga. Hal ini terbukti pada tahun 2016 data dari Ekspres Script yang menunjukkan tahun-ke-tahun persentase harga penyusutan dalam obat-obatan tradisional dan perlambatan, pertengahan satu digit persentase kenaikan untuk obat khusus.

Yang penting, tingkat pertumbuhan pemanfaatan lebih besar dari biaya unit naik, menunjukkan khasiat produk. Jika obat tidak efektif, dokter tidak akan meresepkan mereka. Dengan asumsi pembeli akan membayar berkhasiat obat, maka prognosis bagi perusahaan farmasi lebih inovatif baik.

Barry Ritholtz
Ketua dan kepala investasi, Ritholtz Wealth Management

Tahan Nafas Anda dan Beli Eropa

Kasihan investor AS yang telah menempatkan modal ke Eropa selama 10 tahun terakhir. Termasuk dividen diinvestasikan kembali, mereka memiliki hampir tidak ada untuk menunjukkan hasil dari liburan mereka di Eropa.

Silahkan lihat pada dua dana yang fokus pada Eropa: Vanguard FTSE Eropa ETF (VGK) dan SPDR EURO STOXX 50 ETF (FEZ). Perbedaan besar antara keduanya adalah bahwa FEZ tidak memiliki eksposur United Kingdom, sementara VGK sekitar 30 persen saham Inggris Raya.

Itu perbedaan tanpa perbedaan. Masing-masing dari dana tersebut telah ke mana-mana selama satu dekade. Sebelum menginvestasikan kembali dividen, VGK turun 27,3 persen sampai akhir Maret. Bahkan dengan dividen diinvestasikan kembali, kembali kurang dari 1 persen per tahun (9,8 persen). FEZ melakukan bahkan lebih buruk. Itu turun 34,7 persen selama dekade; dividen mengubah nomor yang ke negatif 5,5 persen. Aduh!

Russ Koesterich
Manajer portofolio, BlackRock global Alokasi Dana

Lihatlah ke Jepang

Kami melihat peluang terbaik dalam ekuitas Asia, dengan penekanan pada Jepang.

Kita sekarang dalam tahun kedelapan dari pasar bull dalam ekuitas AS, dan itu semakin sulit untuk menemukan penawaran. Saham AS telah dilakukan dengan sangat baik, tetapi investor telah mendorong valuasi ke tingkat agak ekstrim. Kapital besar saham AS diperdagangkan pada sekitar 22 laba kali tertinggal, yang beberapa diantaranya berada ditertinggi sejak 2010 dan lebih dari 30 kali rasio CAPE, level yang terakhir terlihat di dekat puncak gelembung teknologi. Lebih parah, harga obligasi AS Treasury terlihat sangat kaya setelah beberapa tahun pembelian oleh bank sentral.

Dalam lingkungan ini, ekuitas Asia menonjol sebagai relatif murah. Dalam beberapa tahun terakhir, saham Jepang telah diperdagangkan dengan diskon ke AS, dan diskon yang sangat besar untuk saat ini. Indeks Topix diperdagangkan pada sekitar 1,3 kali nilai buku, vs lebih dari 3 kali untuk S & P 500.

Profitabilitas Jepang telah membaik sejak 2012, berkat tata kelola perusahaan dan pembelian kembali saham yang lebih baik. Selain itu, ekuitas Jepang menawarkan standar akuntansi yang relatif ketat untuk AS, leverage rendah dan penarik terus akomodasi moneter. Akhirnya, sejauh ekonomi global kemungkinan sederhana mempercepat pada tahun 2017, eksportir Jepang adalah posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari meningkatkan pertumbuhan global dan ekonomi yang lebih kencang.

Rob Arnott
Pendiri, Penelitian Afiliasi

Melihat ke Unloved Emerging Markets (EM)

Prinsip pelawan INVESTASI-membeli apa yang ditakuti dan dibenci, dan menjual apa yang dicintai dan mahal-adalah strategi yang handal, jika kadang-kadang sangat tidak nyaman,. Dengan kesabaran, dapat memberikan kinerja jangka panjang yang mengesankan. Dalam jangka pendek, pasar akan sering mengejar tren, sampai mereka tidak. Pelawan investasi membutuhkan kemauan untuk mengabaikan suara di pergerakan harga jangka pendek.

Seorang investor pelawan mungkin terlihat bodoh, bahkan merasa bodoh, terutama ketika pasar bergerak jauh melampaui norma-norma sejarah. Kita harus selalu ingat bahwa valuasi yang lebih tinggi berarti hasil yang lebih rendah dan keuntungan masa mendatang lebih rendah.

Rekomendasi pelawan saya adalah untuk diversifikasi dari AS pasar mahal ke pasar negara berkembang yang tidak dicintai (tidak dilirik), termasuk nilai saham EM, EM obligasi mata uang lokal dan mata uang EM sendiri.

Francis Kinniry
Kepala Pimpinan Sekolah, Vanguard Strategy Group Investasi

Menyeimbangkan untuk Risiko

Pasar ekuitas global naik untuk bulan keempat berturut-turut pada bulan Februari, dan arus kas investor mengikuti, mendukung kelas aset berisiko. Hal ini menyangkut, mengingat ukuran pasar bull, karena investor bersedia untuk mengambil risiko lebih sebagai STOCK HARGA terus meningkat, memperkuat eksposur mereka ke penurunan potensial.

Kami pikir sekarang adalah kesempatan yang baik untuk memeriksa alokasi aset portofolio Anda untuk menghindari overexposure mengambil risiko aset. Menggunakan bahwa $ 10.000 untuk menyeimbangkan portofolio Anda dapat membantu mengurangi risiko downside jika alokasi aset Anda dalam ekuitas lebih tinggi daripada yang Anda rencanakan sekarang. Secara khusus, ini berarti mengalokasikan sebagian besar dana untuk berkualitas tinggi, dana obligasi murah.

Pada akhir Februari, aset AS reksa dana dan ETF investor adalah sekitar 61 persen dalam ekuitas, 23 persen di obligasi dan 16 persen tunai. (Itu adalah perhitungan Vanguard menggunakan data Morningstar). Campuran aset ini menunjukkan ada banyak kesempatan untuk rebalancing.

Rebalancing bukan tentang memaksimalkan pengembalian, pengembalian dengan rata-rata atau prakiraan pasar. Ini adalah tentang menjaga karakteristik risiko-dan-return dari portofolio investor dipilih berdasarkan horizon waktu yang unik, toleransi risiko dan tujuan keuangan. Berbeda dengan prediksi pasar, rebalancing berada dalam kendali kita.